Welche Einnahmen sollte ein Unternehmen haben, um eine 1B-Bewertung zu erhalten?

Da Sie gefragt haben, welche Einnahmen ein Unternehmen haben soll, um eine 1-Mrd.-Dollar-Bewertung zu erhalten, gehe ich davon aus, dass wir nicht erst über Unternehmen wie Instagram, Facebook, Twitter usw. diskutieren werden.

Bei Revenue-Unternehmen ist eine Milliardenbewertung oft einfacher, da letztendlich jedes Unternehmen, unabhängig davon, wie lange es für die endgültige Monetarisierung benötigt, auf seine Fähigkeit hin bewertet wird, Umsatz und Gewinn zu erzielen. In den meisten Fällen ist es oftmals einfach genug, ein vergleichbares börsennotiertes Unternehmen zu finden, um sich einen Überblick über Umsatz, ebitda oder ein anderes Vielfaches zu verschaffen und eine Bewertungsspanne für den Baseball zu erstellen. Dazu müssen Sie eine Wachstumsrate hinzufügen, die wesentlich wichtiger ist als die Umsatzzahl.

Je schneller Sie wachsen, desto höher ist das Mehrfache, das Sie befehlen können.

Wenn Sie verallgemeinern möchten, können Sie in der Regel das 5- bis 10-fache Ihres ARR feststellen. Das obere Ende dieses Spektrums hängt davon ab, wie schnell Sie von Monat zu Monat wachsen.

In beiden Fällen bedeutet dies, dass Ihr ARR bei oder über 100 Mio. USD liegen sollte und es offensichtlich schwierig ist, eine hohe Wachstumsrate von Monat zu Monat beizubehalten, wenn Sie bereits über eine so große Basis verfügen, von der aus Sie arbeiten können. Denken Sie auch daran, dass dies ein ARR ist, der sich vom nachlaufenden Umsatz für zwölf Monate unterscheidet.

Natürlich gibt es für jede Regel Ausnahmen wie Slack, die bei einer Bewertung von 1 Mrd. USD steigen konnten, als ihr ARR bei 10 Mio. USD lag. Sie wuchsen aggressiv schnell, wuchsen jedoch nicht schnell genug, um die Bewertung von 1 Mrd. USD allein zu rechtfertigen. Es spielten noch andere Faktoren eine Rolle, wie die Abstammung des Gründungsteams, das zuvor Flickr erstellt hatte, und auch die großartige Vision, E-Mails schließlich zu ersetzen. Auch wenn das während Ihres Seeds durch Ihre Serie A-Erhöhung weit hergeholt klingt, werfen Sie doch oft noch die Vision und die Geschichte auf. Wenn Sie an der Series B-Anhebung teilnehmen, oder genauer gesagt, wenn Sie über 50 Mio. USD anheben, betreiben die neuen Anleger derzeit Wachstumsfonds und streben daher niedrigere Renditen für ihr investiertes Kapital an mehr auf der Suche nach dem Vision Pitch, wenn überhaupt.

Dann müssen Sie auch bedenken, dass eine einfache Erhöhung bei einer Bewertung von 1 Mrd. USD zwar großartig, aber auch negativ sein kann. Wenn Sie beispielsweise einen Investor haben, der nach wie vor die Vision und nicht die Fundamentaldaten kauft, ist Ihr Unternehmen überbewertet. Während des nächsten Fundraisings oder möglicherweise bei einem Börsengang, wenn dies der Fall ist, kann die nächste Bewertung auf eine realistischere Erwartung zurückgesetzt werden, wie es bei Box der Fall ist.

Ich hoffe, dass dies ein wenig Klarheit darüber schafft, was erforderlich ist, um mit einem umsatzgenerierenden Unternehmen eine Bewertung von 1 Mrd. USD zu erzielen.